こんにちは国際不動産エージェントManachanです。今回は、投資ポートフォリオ理論として昔から定評のある「資産三分法」について書きますね。
資産三分法を一言でいうと、手持ちの財産を「現金・預貯金」と「株式」と「不動産」という、それぞれ性質の異なる３種類の資産にバランス良く分散して、「良いとこどり」をしようという考え方です。すなわち、
・安全性、換金性はピカイチだが、収益性の低い「現金」
・換金性と収益性に優れるが、価格変動幅が大きく安全性は落ちる「株式」
・現物資産ゆえ安全性に優れ、定期的な家賃収入と値上り益も期待できるが、換金性に劣る「不動産」
を組み合わせることにより、どれか一つの資産が暴落しても他の二つで補う等、リスクを押さえつつバランス良く資産形成・保全をしていく考え方です。
この「資産三分法」ですが、明けても暮れても不動産投資ばっかりやってる私から見て、どうなのか？
・株式に３分の１使うかはともかくとして、
・現金・預貯金に３分の１必要なのは、たぶん真理だと思う。
不動産真面目にやればやるほど、現金は必要だと痛感します。十分な現金がないと、良い物件が出た時に「即・勝負」できませんし、また現物不動産ならではの突発的な出費（修繕費等）に備えるためにも、ある程度の現金を持っておくことは常に必要。すぐに換金できない不動産だから尚更…。
不動産をメインとする資産を健全に運用し、計画的に入れ替えるには、ざっくり言って、資産総額の３分の１くらいは「現金」か「すぐ現金化できる預貯金やMMF等」として持っておくことが望ましい、それが私の肌感覚ですね。
特に海外不動産投資とかやってると、日本国内物件よりも「キャッシュ買い」の頻度が増えますので、なおさら現金は大事な上、米ドル、日本円、ユーロなど、現金を各主要通貨に分散して各国で持っておく操作も必要になります。
「株式」に関しては、どうなんでしょう？なんとなくの感覚ですが、株式だけでポートフォリオを組むのはリスクが高いので、やはり３分の１位は現金や不動産など、安全性の高い資産でもっておくのがセオリーのような気がします。
で、株式と不動産の比率はどう考えればいいか？ま、これは好き嫌いで決めればいいんじゃないかな？
株式好きな人から見れば、不動産って徐々にしか値上がらないし、換金性も劣るし、かったるいと思うかもしれません。逆に、私みたいな不動産マニアからみると、株式って１年で２倍増も十分あり得るし、ペーパーアセットの爆発力すげーなと思いつつも、不動産が楽しすぎて株式なかなかやる気にならないです。暗号通貨に関しても同様。
なぜこんなに不動産が好きなのか、自分でもよく分かりません。強いていえば、不動産で「定期的な賃貸収入」が得られ、かつ管理の大部分をアウトソースすることで「自由な時間が得られる」のが最大のメリットだと思いますが、多分それだけじゃないんでしょう。
世の中、カレーが好きでたまらない人、担々麺が好きでたまらない人が多数いるように、私も理屈抜きで、不動産が好きなんだと思います。世界中の担々麺を極めたいと思ってる人に、パスタをすすめてもなかなか心が動かないと思うし、不動産投資マニアに株式や暗号通貨をすすめても、たぶん腰は重いんでしょうね。そう考えると、
・不動産マニアなら、現金預貯金で３分の１を持ち、残りは不動産中心でポートフォリオを組む。
・株式マニアなら、現金預貯金で３分の１を持ち、残りは株式中心でポートフォリオを組む。
それでいいんじゃないでしょうか。人間誰しも、「好きこそものの上手なれ」だと思いますし。
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